Offene Selbstfinanzierung einfach erklärt: KG/AG, Formeln & Gewinnverwendung

Grundlagen der Selbstfinanzierung

Offen vs. Still

Die Innenfinanzierung erhöht das Eigenkapital durch im Betrieb einbehaltene Gewinne.

• Offene Selbstfinanzierung: Gewinne werden ganz oder teilweise nicht ausgeschüttet und direkt in der Bilanz ausgewiesen.
• Stille Selbstfinanzierung: Gewinne werden durch die Bildung stiller Reserven (Unterbewertung von Aktiva oder Überbewertung von Passiva) verdeckt.

Vor- und Nachteile

• Vorteile: Keine Zins- und Tilgungszahlungen, Erhöhung der Kreditwürdigkeit und Unabhängigkeit von Banken.
• Nachteile: Nur in Gewinnzeiten möglich; setzt die Bereitschaft der Eigentümer voraus, auf Entnahmen zu verzichten.

💡 Tipp: Eigenkapital steht dem Unternehmen zeitlich unbegrenzt zur Verfügung, während Fremdkapital immer ein Ablaufdatum hat.

Selbstfinanzierung bei KG und AG

Offene Selbstfinanzierung bei der KG

Gewinne werden nicht an die Gesellschafter ausgezahlt, sondern deren Kapitalkonten gutgeschrieben.

• Komplementär: Die Einbehaltung ist immer eine freiwillige Selbstfinanzierung.
• Kommanditist: Gesetzlich erzwungen, wenn die Pflichteinlage durch vorherige Verluste gemindert war, sonst freiwillig.

Offene Selbstfinanzierung bei der AG

Einbehaltene Gewinne werden bei der AG in den Gewinnrücklagen auf der Passivseite ausgewiesen.

• Gesetzliche Rücklage: Gesetzlich erzwungene Zuführung zur Verlustabdeckung.
• Andere Gewinnrücklagen: Freiwillige Einstellung durch Vorstand, Aufsichtsrat oder Hauptversammlung.

💡 Tipp: Einbehaltene Gewinne stärken das Eigenkapital der AG und erfreuen vor allem die Gläubiger, während Kleinaktionäre meist eine hohe Dividende fordern.

Das Gewinnverwendungsschema der AG

Gesetzliche Rücklagen prüfen

Vor der Gewinnverteilung muss geprüft werden, ob die gesetzlichen Vorgaben erfüllt sind.

• 10%-Grenze: Gesetzliche Rücklage $+$ Kapitalrücklage müssen mindestens $10\%$ des gezeichneten Kapitals betragen.
• Zuführung: Ist die Grenze unterschritten, müssen maximal $5\%$ des bereinigten Jahresüberschusses eingestellt werden, bis die $10\%$ erreicht sind.

Berechnung der Dividende

• Dividende je Aktie: Berechneter Wert ($\frac{\text{Bilanzgewinn}}{\text{Aktienanzahl}}$) wird immer auf volle Cent abgerundet.
• Dividenden-Auszahlung: Die tatsächliche Ausschüttung ergibt sich aus der gerundeten Dividende mal der Aktienanzahl.

Beispiel:

• $100.000$ Aktien, Bilanzgewinn = $250.500 €$
• $\text{Rechnerische Dividende} = \frac{250.500 €}{100.000} = 2,505 € \rightarrow \text{gerundet } 2,50 €$ je Aktie.

💡 Tipp: Der nicht ausgeschüttete Restbetrag nach der Abrundung der Dividende wandert als Gewinnvortrag in das nächste Geschäftsjahr.