BWL: Lernzettel Investition und Finanzierung

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aller Hindeliendile des Investors Kapitalwert dynamische mathematische im Ermillung Vergieien Vorteile Nachteile Verfahren Ermittlung menserer Entseneidung Zum Zeitpunkt inter Entstehung unter Ermittsung Investitionsobjekte Sennittpunut mit vorteilhaft Berücksichtigt Zahlungsstrome während gesamber Investitionsaquer Anwendung auch bei unterschiedlichen Anschaffungsausgaben gibl. Rendite einer Investition an 2000 € -2000 € lum Berücksichtigt Zahlungsstrome während gesamter Investitionsaquer Anwendung auch bei unterschiedlichen Anschallungsausgaben Schwierige Prognose der Zahlungsstrome Problematik des Ansatzes einer Berücksichtigt nur Rentabilität nicht Liquiditat wenig praxisbezogen Co Anwendung der Ausrancungen zeitpunut der Investition des Kapitalwertes x-Acnse je hoher der Kapitalwert, desto weil finan, mathematische Kenntnisse verrewagesesst werden 5% Formel r = ₁₁ - C0₁ * ermöglicht somit Vergleich mit alternativen Anlagemöglichkeiten Nachteile Ansenaffungaramlungen Differenzinvestition interner i₁ 10% Zinsfuß iz - i C02 - C01 r = 12,5% 15% 1₂ 20% r = i Kalkulationszinssatz / Hinceseverzinsung vorteilhaft wenig praxisbezogen haulig verwendetes besser Co = i = i, r Schwierige Prognose der Zahlungsstrome Problematik des Ansatzes einer Differentinvestition nicht Liquiditat Berücksichtigt nur Rentabilität Interner Zinsfuß Versuchszinssatz 1 oder 2 Kapitalwert 1 oder 2 p/100 Verfahren weil finans mathematische Kenntnisse verrewegesetzt werden Darlehensarten >>Langfristiger Kredit, Abranungaairiesen Annuitätendarlemen Test-/Kunaigungsaartenen Zinsen Berechnung Fest- oder Kündigungsdarlehen Euro bei dem Tilgung erfolgt Wegen der verringernden Realschulden sinken Zinsen Jahre Finanzierung Zahlung eines jährlich gleich bleibenden Betrages Anowilot Tilgungsanleil steigt entsprechend dem fallenden Zinsanteil komplette Tilgung erfolgt om vereinbaren Rückzahlungstermin am Ende Kreditlaudeid Fest / Falligkeindarlehen noch vertraglich festgelegter kündigungsfrist Kündigungsdarlehen Jani ^ rester Betrag ausgezanit 2 Euro in gleich bleibenden Ralen Rotentigungsdarlehen Annuitätendarlehen Zinsen Tilgung Darlenen am Janseban pang wird Jahre Euro Zingen Abzahlungsdarlehen Zinsen Tilgung Jahre Tilgung bessere Ergeoniswirkung bessere Liquidivalswirkung Abschreibungen Disagiol Liquidizato "belastung geringare Kosten / Апpeand geringste Liquiditätsbelastung Gesamt- hins and retrageplane Kontokorrentenkredil Disposi Ratenkredit Liefererkredit Halsedis Kreditnehmer KN bei kann erstellt Konto unzer Festlegung eines KreaitlimiILS Schulden und Galhaben aufweisen akechselnd negaziv Berrag Sousinsen Berechnung bei positiv Bellas Beling setzt warengeschäft voraus Skontofrist T Hagenzinsen Dauer des Liefererkredits 50 Tage Skontobazugsspanne Zahlungsziel-Skontofrist), Rechnungs Fälligkeit be datum Skontoausnutzung der Umrechnung des Skontosatzes in einem Zinssatz gilt folgende Berechnungsformel: Skontobetrag-100-360 Zinssatz (Rechnungsbetrag-Skontobetrag) (Zahlungsziel-Skontofrist) effektiver Zinssat eff. Lins - Skonto bettag Kontokorrententing Entseneidung kurzfristiges Darlehen lur Konsumgüler wird in Summe ausbezahlt muss in bestimmter Laufzeit in Raten getilgt werden. Fälligkeit ohne Skontoabzug Kontokorrenzen vericil → entsteht durch einräumen eines Lahlung liels wird in Anspruch genommen, wenn Unternehmen über wenig liquide Finanzmittel verfügt verursacht durch überschreiten der Kontofrist hohen linsaufwand Skanlagewahrung stell Anreiz tur frühzeitigen Bezahlung dar Sconting Mo 300 (Re-Bering. Shansobering) (lamangesics avons prise procentualer Vorteil = (RE-Bovag Susovery) LinguaL J6D Mo exakter Vorteil Vorteit > 0 vorteilhaft Kreditrecher halin 1. Schritt Prifung 2. Schritt nur der lancungopanigkeit bei Zweifel der des Schuldners tanungspänig- u. willigkeit Grund: Vermeidung des Risikos von Forderungsausfällen Kreditprüfung Kreditfähigkeit (rechtliche Seite) Geschäftsfähigkeit bei natürlichen Per- sonen → Vertretungsbefugnis bei Gesellschaften Wechselverpflichteten - Wechselstrenge Persönliche Faktoren Charakterliche Eigen- schaften z.B. Zuverlässigkeit Maßstab: Ist die Kreditrückzahlung gesichert? → Kreditwürdigkeitsprüfung Fachliche Qualifikation z.B. Berufsausbildung, langjährige Erfahrungen Unternehmerische Fä- higkeiten z.B. Flexibilität, Weit- sicht, Mitarbeiterführung → Haftung Kreditwürdigkeit (wirtschaftliche Seite) z.B. persönliche Haftung (Einzelunternehmung. Personengesellschaft) Kreditinstitute Handelsregister Grundbuch ... durch Haftung weiterer Personen = verstärkte Personalkredite Wechsel - Wechsel = Sicherungsmittel - Haftung aller SICHERHEITEN erforderlich Informationsquellen → Gewerbliche Auskunfteien, z.B. Creditreform → SCHUFA → Bürgschaft - Bürge (Nebenschuldner) haftet für den Hauptschuldner Zession -Abtretung von Forderungen Sachliche Faktoren + Ertragslage = Schutzgemeinschaft für allgemeine Kreditsicherung (Vertragspartner sind Banken, Sparkassen, Kreditkarten- und Leasinggesellschaften, Einzelhandels- und Versandhandels- unternehmen, Telekommunikationsunternehmen, Bausparkas- sen, Versicherungen, Unternehmen der Wohnungswirtschaft, Energieversorger und eCommerce-Unternehmen) Geschäftsfreunde z.B. Rentabilität, Markt- situation, Auftragslage + Liquidität z.B. Kennziffern, Fi- nanzplan > Vermögens- und Kapi- talstruktur ... durch Rechte an einer Sache = Realkredite Eigentumsvorbehalt - Verkäufer bleibt bis zur Bezahlung Eigentümer Sicherungsübereignung Kreditgeber wird Eigentümer Kreditnehmer bleibt Besitzer Pfandrechte an beweglichen Sachen (Faustpfand) an Grundstücken (Grundpfandrechte: Hypothek und Grundschuld) Pfand bleibt Eigentum des Kreditnehmers - Kreditgeber wird Besitzer Arten der Krediksicherung Kreaitainerung Hypoxnek Grundschuld Art der Kreditsicherung Blankokredit Bürgschaftskredit a) Ausfallbürgschaft b) selbstschuldnerische Bürgschaft Wechseldiskontkredit Zession Verpfändung Sicherungsübereignung Eigentumsvorbehalt Hypothek Grundschuld Wesentliche Merkmale Grundlage ist nur der gute Ruf des Kreditnehmers Neben dem Kreditnehmer haftet noch eine andere Person für die Einlösung der Forderung a) erst wenn der Schuldner nicht zahlt (Einrede der Vorausklage) b) unmittelbar Durch Vertrag wird eine bestehende Forderung an einen anderen abge- treten. Neben dem Kreditnehmer haften die Finanzierung von Warenforde- übrigen Wechselverpflichteten rungen a) offene Zession b) stille Zession Waren oder Wertpapiere (Lombard- kredit) werden dem Kreditgeber zur Sicherung übereignet, bleiben aber Eigentum des Kreditnehmers Ein Gegenstand wird Eigentum des Kreditgebers, bleibt aber im Besitz des Kreditnehmers Verpfändung eines Grundstückes zur Sicherung einer Forderung. Per- Anwendungsbeispiele a) Persönlicher Kleinkredit (PKK) b) Persönliches Anschaffungs- darlehen (PAD) Aval-Akzept (Bürgschafts-Ak- zept einer Bank) • Setzt das Bestehen einer Forderung (Kredit) voraus. Die Hypothek ist unlöslich (akzesso- risch) der zugrunde liegenden Forderung verbunden. Sie passt sich der Forderung an und erlischt mit ihr. Absicherung von Kontokor- rentkrediten Die Ware wird erst nach völliger Be- Warenlieferung zahlung Eigentum des Käufers • Vor Auszahlung bzw. nach Rückzahlung/des Kredits entsteht aus der Hypothek eine Eigen- támergrundschuld., d.h. ein Grundpfandrecht des Eigentümers selbst. Lombardkredit, Pfandhaus • Demy Gläubiger (z.B. Bank) hafte: - das Grundstück als Pfand (dingliche Haftung der Schuldner Kreditnehmer) mit seinem ganzen Vermogen (persönliche Haftung). Betriebsmittelkredit, sönliche und dingliche Sicherung. Baufinanzierung a) Buch-Hypothek (Einigung + Eintragung) b) Brief-Hypothek (Einigung + Übergabe) Maschinen/KFZ-Finanzierung Verpfändung eines Grundstücks, ohne dass eine Forderung vorliegen Eigentümergrundschuld muss. Nur dingliche Sicherung, keine persönliche Haftung. "Grundschuld ohne Schuldgrund" Hypothek und Grundschuld = Pfandrecht an einem bebauten oder unbebauten Grundstück Hypothek Grundschuld • Das Bestehen einer Forderung ist nicht erfor- derlich. Die Grundschuld ist eine abstrakte dingliche Schuld (Grundschuld ohne Schuld- grund"). Personalkredit Sachkredit (Realkredit) • Die Grundschuld erlischt nicht bei Rückzahlung des Kredits. Dem Gläubiger haftet nur das Grundstück (dingliche Haftung), Durch die Grundschuld/könner flexibel meh- rere selbständige Forderungen gesichert wer- den! Eine Grundschuld entsteht durch notarielle Beurkundung der Einigung zwischen Grundstückseigentümer und Gläubiger und durch Eintragung ins Grundbuch.