Kreditarten im Vergleich

Kennst du die Unterschiede zwischen verschiedenen Darlehensformen? Bei einem Annuitätendarlehen zahlst du über die gesamte Laufzeit gleiche Raten, wobei sich das Verhältnis zwischen Zinsen und Tilgung ständig ändert. Am Anfang zahlst du mehr Zinsen, am Ende mehr Tilgung.

Bei einem Fälligkeitsdarlehen (auch Kündigungsdarlehen genannt) zahlst du während der Laufzeit nur Zinsen und tilgst den gesamten Betrag am Ende. Dies führt zu höheren Gesamtzinsen, aber geringerer laufender Belastung.

Das Abzahlungsdarlehen hingegen arbeitet mit konstanten Tilgungsraten, wodurch die Zinslast kontinuierlich sinkt. Die Gesamtbelastung ist am Anfang höher und nimmt über die Zeit ab.

💡 Beim Vergleich von Kreditmodellen solltest du immer die Gesamtkosten betrachten: Ein Annuitätendarlehen über 120.000€ zu 6% kostet insgesamt 138.385,68€, während ein Fälligkeitsdarlehen mit 148.800€ deutlich teurer kommt.

Leasing bietet eine alternative Finanzierungsform, bei der du Nutzungsrechte erwirbst, statt einen Vermögenswert zu kaufen. Wie bei unserem Beispiel können die Raten variieren - nach der Grundmietzeit oft deutlich sinken.

Finanzierungsarten

Finanzierung lässt sich grundsätzlich in zwei Hauptkategorien unterteilen: Außenfinanzierung und Innenfinanzierung. Diese Unterscheidung ist entscheidend für das Verständnis betrieblicher Finanzströme.

Bei der Außenfinanzierung kommen die Mittel von außerhalb des Unternehmens. Sie umfasst die Beteiligungsfinanzierung (Bereitstellung von Eigenkapital) und die Fremdfinanzierung. Letztere teilt sich in die Kreditfinanzierung (klassische Darlehen) und die Leasingfinanzierung (Erwerb von Nutzungsrechten).

Die Innenfinanzierung nutzt Mittel aus dem Unternehmen selbst. Hierzu zählen die Selbstfinanzierung (Gewinnthesaurierung) und die Finanzierung aus Abschreibungen. Die Selbstfinanzierung kann offen (sichtbar in der Bilanz) oder verdeckt (durch stille Reserven) erfolgen.

Für kurzfristige Finanzierungsbedarfe gibt es verschiedene Kreditarten:

• Der Kontokorrentkredit erlaubt kurzfristige Überziehungen zu hohen Zinsen
• Der Lieferantenkredit gewährt Zahlungsziele und oft Skonti
• Der Kundenanzahlungskredit dient der Vorfinanzierung
• Der Lombardkredit wird gegen Hinterlegung von Wertgegenständen gewährt

💡 Wähle die Finanzierungsart, die zu deinem Zweck passt: Für langfristige Investitionen eignet sich eine langfristige Finanzierung, für kurzfristige Engpässe ein Kontokorrentkredit.

Finanzplanung in der Praxis

Kennst du die Bedeutung eines soliden Finanzplans? Er ist das wichtigste Instrument, um Liquiditätsengpässe rechtzeitig zu erkennen. Im Beispiel der Fritz Rathfelder KG sehen wir, wie wichtig eine vorausschauende Planung ist.

Bei der Erstellung eines Finanzplans werden alle erwarteten Einnahmen und Ausgaben gegenübergestellt. Dabei müssen auch besondere Ereignisse berücksichtigt werden, wie die ausstehende Einlage des Kommanditisten (25.000€) oder die Abfindungszahlung an einen gekündigten Mitarbeiter (15.000€).

Besonders wichtig ist die Beachtung von Zahlungszielen. Im Beispiel führen sie zu zeitlichen Verschiebungen zwischen Leistung und Zahlung. Die Umsätze werden erst einen Monat nach ihrer Entstehung zahlungswirksam – ein Faktor, der oft übersehen wird.

💡 Selbst ein profitables Unternehmen kann in Zahlungsschwierigkeiten geraten, wenn die Zeitpunkte von Ein- und Auszahlungen nicht ausreichend koordiniert sind!

Die Analyse zeigt: Obwohl das Unternehmen insgesamt profitabel arbeitet, droht im August ein Liquiditätsengpass, der den Kontokorrentkredit übersteigt. Dies verdeutlicht, dass nicht der Gewinn, sondern die Zahlungsfähigkeit für das kurzfristige Überleben eines Unternehmens entscheidend ist.

Arten von Bankdarlehen

Bankdarlehen kommen in verschiedenen Formen, die sich in ihren Zahlungsstrukturen deutlich unterscheiden. Beim Fälligkeitsdarlehen (oder endfälligen Darlehen) zahlst du über die gesamte Laufzeit nur Zinsen und tilgst den kompletten Darlehensbetrag am Ende. Dies führt zur höchsten Zinsbelastung, aber zu geringer laufender Liquiditätsbelastung.

Das Kündigungsdarlehen funktioniert ähnlich, hat aber keine feste Laufzeit. Es endet durch Kündigung, woraufhin die Gesamtsumme zurückgezahlt werden muss.

Anders das Abzahlungsdarlehen: Hier zahlst du gleichmäßige Tilgungsraten über die gesamte Laufzeit. Die Zinsbelastung nimmt kontinuierlich ab, da sich die Restschuld durch die Tilgung verringert. Dafür ist die Gesamtbelastung am Anfang höher.

Beim Annuitätendarlehen bleiben die Gesamtraten (Annuitäten) über die Laufzeit konstant, während sich das Verhältnis von Zins zu Tilgung verändert. Die anfänglich geringere Tilgung kann bei vorzeitiger Beendigung problematisch sein, da die Restschuld noch relativ hoch ist.

💡 Achte auf die Fristenkongruenz: Die Laufzeit deiner Finanzierung sollte zur Nutzungsdauer des finanzierten Gutes passen!

Für jedes Darlehen sind zwei Begriffe zentral: Der Zins (Preis für die Kapitalnutzung, berechnet auf die Restschuld) und die Tilgung (Rückzahlung des geliehenen Betrags).

Kreditsicherheiten

Wenn du einen Kredit aufnimmst, verlangt der Kreditgeber fast immer Sicherheiten. Die Bürgschaft ist eine häufige Form: Bei der Ausfallbürgschaft haftet der Bürge erst, wenn beim Schuldner nichts mehr zu holen ist ("Einrede der Vorausklage"). Bei der selbstschuldnerischen Bürgschaft hingegen haftet der Bürge direkt wie der Schuldner selbst.

Die Sicherungsübereignung ist bei beweglichen Sachen üblich: Das Eigentum geht auf den Kreditgeber über, während der Kreditnehmer die Sache weiter nutzen kann. Beim Eigentumsvorbehalt, typisch für Lieferantenkredite, bleibt die Sache bis zur vollständigen Bezahlung im Eigentum des Verkäufers.

Für Immobilienkredite ist die Grundschuld die wichtigste Sicherheit. Sie ist ein dingliches Pfandrecht, das unabhängig von der Kreditrückzahlung besteht. Sie wird im Grundbuch eingetragen und erlaubt bei Zahlungsausfall die sofortige Zwangsvollstreckung ohne Klage.

💡 Die Kreditsicherheiten schützen den Gläubiger, aber beschränken deine wirtschaftliche Freiheit! Achte darauf, welche langfristigen Verpflichtungen du eingehst.

Bei der Finanzierung solltest du stets den Grundsatz der Fristenkongruenz beachten: Die Laufzeit der Finanzierung sollte mit der Nutzungsdauer des finanzierten Investitionsguts übereinstimmen. Kurzfristige Kredite für langfristige Anlagegüter können schnell zu Liquiditätsproblemen führen!

Finanzplanung in Zahlen

Ein Finanzplan offenbart schnell, ob ein Unternehmen liquide bleibt. Im Beispiel der Fritz Rathfelder KG siehst du eine monatliche Aufschlüsselung von Juli bis Oktober.

Bei den Einnahmen unterscheiden wir zwischen laufenden (monatliche Umsätze von 17.000€ bzw. 19.000€) und besonderen Einnahmen (Kommanditisteneinlage von 25.000€ im September). Die Ausgaben teilen sich ebenfalls in laufende (monatliche Löhne von 8.000€) und besondere Ausgaben (Lieferantenschuld von 13.500€ im Juli, Materialkosten von 4.000€ im August, Abfindungszahlung von 15.000€ im August).

Die Bilanz zeigt: In den Monaten Juli und August entstehen Defizite von 4.500€ bzw. 10.000€, während September und Oktober Überschüsse von 34.000€ bzw. 11.000€ bringen. Besonders kritisch wird es im August, wenn die liquiden Mittel auf -7.500€ fallen - der Kontokorrentkredit von 10.000€ reicht gerade noch aus.

💡 Zahlungsausfälle können schnell zur Insolvenz führen: Wenn im August ein Kunde seine Zahlung von 12.000€ um nur sechs Wochen verzögert, reicht der Kontokorrentkredit nicht mehr aus!

Die Analyse zeigt: Das Unternehmen muss entweder den Kontokorrentkredit erhöhen oder Forderungen verkaufen, um die kurzfristige Insolvenzgefahr abzuwenden. Dies verdeutlicht, wie wichtig eine vorausschauende Liquiditätsplanung ist.

Leasing und Finanzplanung

Leasing bietet dir eine Alternative zum Kauf von Wirtschaftsgütern und kommt in zwei Hauptformen. Beim Operate-Leasing schließt du einen kündbaren Mietvertrag ab, oft mit Full-Service-Option für laufende Kosten. Das Finanzierungs-Leasing hingegen ist ein Zeitvertrag ohne Kündigungsmöglichkeit, bei dem du das volle Investitionsrisiko und alle laufenden Kosten trägst.

Finanzierungs-Leasing unterteilt sich weiter: Beim Vollamortisationsvertrag decken deine Leasingraten das gesamte eingesetzte Kapital. Der Teilamortisationsvertrag führt dagegen zu einer Unterdeckung, die durch ein Andienungsrecht (Kaufzwang zu vorher festgelegtem Preis) oder eine Erlösbeteiligung (Gewinnbeteiligung bei Veräußerung) ausgeglichen werden kann.

Ein Finanzplan ist das zentrale Instrument zur Sicherung deiner Liquidität. Er stellt alle erwarteten Einnahmen und Ausgaben für einen bestimmten Zeitraum gegenüber und zeigt, ob Finanzierungslücken drohen.

💡 Ein Finanzplan hilft dir, frühzeitig zu erkennen, wann du zusätzliche Finanzierungsquellen erschließen musst – bevor Zahlungsengpässe entstehen!

Bei der Außenfinanzierung kommt das Kapital von außen ins Unternehmen, etwa durch Eigenkapital der Eigentümer oder durch Kredite. Die Innenfinanzierung nutzt dagegen Mittel aus dem Unternehmen selbst, wie zurückbehaltene Gewinne (Selbstfinanzierung) oder Vermögensumschichtungen (Umfinanzierung).

Selbstfinanzierung

Die Selbstfinanzierung ist ein wichtiger Bestandteil der Innenfinanzierung und beruht auf dem erwirtschafteten Gewinn. Du kannst zwischen zwei Formen unterscheiden: der offenen und der verdeckten Selbstfinanzierung.

Bei der offenen Selbstfinanzierung wird der Gewinn transparent in der Bilanz dargestellt. Die Eigentümer entscheiden, einen Teil des Gewinns im Unternehmen zu belassen, statt ihn vollständig auszuschütten. Dieser Gewinn steht dann für Investitionen zur Verfügung und stärkt die Eigenkapitalbasis.

Die verdeckte Selbstfinanzierung hingegen macht den tatsächlichen Gewinn nicht sichtbar. Hier werden stille Reserven gebildet, etwa durch übermäßig vorsichtige Bewertungen von Vermögensgegenständen oder durch überhöhte Rückstellungen. Der tatsächliche Gewinn ist dadurch höher als der ausgewiesene.

💡 Die Selbstfinanzierung erhöht deine unternehmerische Unabhängigkeit, da du keine externen Kapitalgeber mit Mitspracherechten ins Boot holen musst!

Durch Vermögensumschichtung (Umfinanzierung) kannst du ebenfalls Mittel freisetzen, etwa indem du nicht betriebsnotwendiges Vermögen verkaufst oder Forderungen schneller einziehst. Diese Form der Innenfinanzierung verändert die Struktur deiner Vermögens- und Kapitalseite, ohne neues Kapital von außen aufzunehmen.