Alternativer Bildtext:

sind lediglich die Zinsen zu den vereinbarten Terminen (z. B. vierteljährlich) zu zahlen. Die Zinszahlungen ändern sich während der Laufzeit nicht, da die Rest- schuld nicht sinkt. and J ● ● ● ● Investitionskredit (Finanzierung von Anlagevermagel Betriebsmittelkredit (Finanzierung von Umlaufvermögen) Saisonkredit (Überbrückung von jahreszeitlichen Engpässen) kurzfristig (z. B. Lieferantenkredit) mittelfristig (z. B. Laufzeit bis zu 4 Jahren) langfristig (z. B. Laufzeit über 4 Jahren) Personalkredit (Sicherung z. B. durch Bürgschaft) Realkredit (Sicherung z. B. durch Grundschuld) Darlehen nach der Form der Tilgung Abzahlungsdarlehen Die Darlehensschuld wird in gleich bleibenden Raten zu den vereinbarten Terminen (z. B. vierteljährlich) getilgt. Da dadurch die Restschuld lau- fend sinkt und die Zinsen nur von der jeweiligen Restschuld ermittelt werden, sinken die Zinszahlungen nach jeder Tilgung. ta... 3 Annuitätendarlehen Regelmäßige Zahlung (z. B. vier- teljährlich) eines gleich bleiben- den Betrages (Annuität), der sowohl die Tilgung als auch die Zinsen umfasst. Daraus ergibt sich folgende Wirkung: Durch die Verringerung der Restschuld wird im Laufe der Zeit der Zinsanteil an der gleich bleibenden Annuität immer klei- ner, während der Tilgungsanteil in gleichem Umfang steigt. holl Zinsen + Tilgung = Annuität Gleichbleibend ! Schuldendienst ist gleich hoch Tilgung Zins Tilgungsplan: Tilgungsplan (Beträge in EUR) Zinsen % Jahr 1 (2021) 2 (2022) 3 (2023) 4 (2024) 5 (2025) Summe ● ● Disagio: Differenzbetrag zwischen Darlehenssumme und Auszahlungssumme. Dient einer Bank um: Bearbeitungsgebühren zu decken Disagio (in %) Peff = Pnom + Laufzeit x 100 Auszahlungspreis (in %) Darlehensschuld am Jahresanfang attraktive Darlehensangebote indem ein niedriger Nominalzins bei gleichzeitig niedrigem Auszahlungskurs ausgewiesen wird N Disagio = vorweggenommen Zinsen, Effektivzinssatz weicht dadurch vom vereinbarten Zinssatz (Nominalzinssatz) ab = Effektivzinsatz bei einem Festdarlehen: Zur Berechnung des effektiven Jahreszinssatzes muss das Disagio auf die Laufzeit des Darlehens verteilt und der anteilige jährliche DisagioBetrag ermittelt werden. A = Anfangsdarlehen x qNx (q - 1) qN-1 ● Laufzeit in Jahren q = 1 + (p/100) P = Zinssatz Tilgung Ermittlung Annuität bei Annuitätendarlehen: Die Annuität ist ein gleichbleibender Betrag welcher sowohl die Zins- als auch die Tilgungszahlungen umfasst. Wegen der fallenden Restschuld sinkt der auf die Zinsen entfallenden Teil der Annuität während der Tilgungsanteil in gleichem Umfang steigt. Jahr Darlehensfinanzierung Schuldendienst (Liquiditätsbelastung) 1 2 3 Zinsen + Tilgung 4 5 Σ Restschuld am Jahresende Darlehensschuld JA -Tilgung Darlehensformen im Vergleich: Vergleich der Liquiditätsbelastung Voraussetzung: • gleiche Darlehenssumme • gleicher Zinssatz gleiche Laufzeit Vergleich der Liquiditätsbelastung bei verschiedenen Tilgungsformen Darlehenssumme: 100 000 EUR 10000 10000 10000 10000 10000 50 000 0 0 0 0 A = Anfangsdarlehen x Annuitätenfaktor Hinweis: Annuität steht unter Liquiditätsbelastung oder Schuldendienst im Tilgungsplan Zinssatz: 10% Festdarlehen (EUR) Abzahlungsdarlehen (EUR) Zinsen Tilgung Liquidi- Zinsen Tilgung Liquidi- tätsbelas- tätsbelas- tung tung 30 000 10000,00 16379,75 26379,75 28 000 8362,03 18017,72 26379,75 26000 6560,25 19819,50 26379,75 10000 10000 20 000 10000 8000 20000 10000 6000 20000 10000 4000 20 000 100000 110000 2000 20000 100 000 150 000 30 000 100 000 24000 4578,30 21801,45 26379,75 getätigt wird. 2398,16 23981,58 26379,75 22 000 130000 > Niedrigste Liquiditätsbelastung in den 31898,74 100 000,00 131898,74 Jahren vor der Tilgung Laufzeit: 5 Jahre Annuitätendarlehen (EUR) Zinsen Tilgung Liquiditäts- belastung Festdarlehen hat die höchste Liquiditätsbelastung, da erst am Ende der Laufzeit die komplette Darlehenssumme