Finanzierungsarten und Selbstfinanzierung im Überblick

Die Finanzierungsarten BWL lassen sich grundsätzlich in zwei Hauptkategorien unterteilen: Innenfinanzierung und Außenfinanzierung. Bei der Innenfinanzierung werden Mittel aus dem Unternehmen selbst generiert, während bei der Außenfinanzierung Kapital von externen Quellen bezogen wird.

Die Selbstfinanzierung als wichtige Form der Innenfinanzierung basiert auf der Einbehaltung von Gewinnen im Unternehmen. Bei Personengesellschaften wie der KG erfolgt dies durch Gewinnthesaurierung, bei Kapitalgesellschaften wie der AG durch Rücklagenbildung.

Definition: Die offene Selbstfinanzierung bezeichnet die bewusste und transparente Einbehaltung von Gewinnen im Unternehmen, während die stille Selbstfinanzierung durch bilanzpolitische Maßnahmen erfolgt.

Bei der Gewinnverwendung in einer KG wird der Gesamtgewinn nach einem festgelegten Schema verteilt: Zunächst erfolgt die gesetzliche Verzinsung der Kapitalanteile (4%), dann die Tätigkeitsvergütung für die Komplementäre und schließlich die Verteilung des Restgewinns nach vereinbartem Schlüssel.

Selbstfinanzierung und Beteiligungsfinanzierung in der BWL

Die Selbstfinanzierung als wichtige Form der Innenfinanzierung lässt sich in zwei Hauptkategorien unterteilen: die offene und die stille Selbstfinanzierung. Bei der offenen Selbstfinanzierung werden Gewinne im Unternehmen belassen, anstatt sie auszuschütten. Dies kann entweder gesetzlich erzwungen sein (gesetzliche Rücklagen) oder freiwillig erfolgen (andere Gewinnrücklagen).

Definition: Die Stille Selbstfinanzierung entsteht durch bilanzpolitische Maßnahmen wie die Bildung stiller Reserven. Der Scheingewinn errechnet sich aus der Differenz zwischen kalkulatorischer und bilanzieller Abschreibung.

Die Beteiligungsfinanzierung als Form der Außenfinanzierung ermöglicht es Unternehmen, zusätzliches Eigenkapital von außen zu beschaffen. Bei der KG erfolgt dies durch Einlagen der Komplementäre und Kommanditisten, die sowohl in Form von Geld als auch Sacheinlagen oder Rechten eingebracht werden können.

Beispiel: Eine KG mit einem Gesamtvermögen von 2,5 Mio. Euro wird durch Komplementär A (0,6 Mio.), Komplementär B (0,8 Mio.), Kommanditist C (0,4 Mio.) und Fremdkapital (0,7 Mio.) finanziert.

Effektiver Jahreszins und Barwertberechnung in der BWL

Die BWL Abituraufgaben mit Lösungen befassen sich häufig mit der Berechnung des effektiven Jahreszinses und der Barwertermittlung. Diese Konzepte sind fundamentale Bestandteile der Finanzierungsarten BWL und essentiell für das Verständnis von Eigen- und Fremdfinanzierung.

Definition: Der effektive Jahreszins repräsentiert die Gesamtkosten eines Darlehens, einschließlich aller Nebenkosten wie das Disagio. Das Disagio ist eine Bearbeitungsgebühr, die von der Bank für die Darlehensbearbeitung erhoben wird.

Bei der Berechnung des effektiven Jahreszinses müssen verschiedene Komponenten berücksichtigt werden. Die Formel lautet: Effektivzins in % = Sollzinssatz in % + (Disagio in % / Laufzeit in Jahren). Alternativ kann auch die Berechnung über die jährlich zahlenden Zinsen plus das jährlich anteilige Disagio, geteilt durch den Auszahlungsbetrag, erfolgen.

Ein wichtiger Aspekt bei der Außenfinanzierung Beispiele ist das Verständnis der Barwertberechnung. Der Barwert ist derjenige Betrag, der zu Beginn der Finanzierung verzinslich angelegt werden muss, um zum Rückzahlungszeitpunkt den benötigten Betrag zur Verfügung zu haben. Dies ist besonders relevant für BWL Übungsaufgaben mit Lösungen PDF.

Highlight: Bei Krediten mit Disagio gilt: Die Darlehenssumme ist stets höher als der Auszahlungsbetrag, und die Zinsen werden von der Darlehenssumme, nicht vom Auszahlungsbetrag berechnet.