Handlungsverlauf und Wendepunkte
Der Wetterglashändler Coppola weckt Nathanaels Kindheitsängste neu. Obwohl Clara rational argumentiert und die Ängste als Einbildung abtut, kann sich Nathanael nicht befreien. Der Kauf eines Fernglases von Coppola wird zum Verhängnis.
Durch das Fernglas beobachtet Nathanael die rätselhafte Olimpia, Tochter seines Professors, und verliebt sich hoffnungslos. Seine Freunde warnen ihn vor Olimpias mechanischen Bewegungen, aber er ist blind vor Liebe.
Der Schock kommt brutal: Olimpia entpuppt sich als Automat - eine leblose Puppe, erschaffen von Professor Spalanzani und Coppola/Coppelius. Nathanael erleidet einen Nervenzusammenbruch und kommt in die Klinik.
Nach scheinbarer Heilung und Versöhnung mit Clara führt ein letzter Blick durch Coppolas Fernglas zur Katastrophe: Nathanael stürzt sich vom Rathausturm, während Coppelius höhnisch lacht.
Symbolik: Das Fernglas steht für verzerrte Wahrnehmung - Nathanael sieht nie die Realität!